WWW.NAUKA.X-PDF.RU
БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА - Книги, издания, публикации
 


Pages:     | 1 || 3 |

«Mnov rizika v innosti bankovnho systmu Bakalsk prce Miroshnichenko Vladyslava Autor: Bankovn Management Vedouc prce: prof. Larysa Rudenko-Sudareva, DrSc. Praha Duben 2012 «Банковни ...»

-- [ Страница 2 ] --

б) осуществление переводов денежных средств в безналичной форме за оказанные услуги (в т.ч. коммунальные), за приобретение у торговых предприятий товаров на его текущий счет.

в) получение переводов из-за границы, а также осуществление переводов родственникам, которые временно выехали за пределы Украины на учебу или в личных делах или постоянно проживают за рубежом. Выполнение операций на текущих счетах осуществляется на основании платежных документов в наличной или безналичной формах согласно "Перечня средств, которые зачисляются или перечисляются", утвержденый Национальным банком Украины.

- услуги переводов наличной валюты.

В случае необходимости осуществить перевод в сумме, которая превышает данные нормы, но не больше 25000 долларов США, перевод осуществляется на основании индивидуальной лицензии НБУ, которую выдает территориальное управление Национального банка, в сумме, которая превышает 25000 долларов США, а также на цели, которые не предусмотрены Правилами, - на основании индивидуальной лицензии Национального банка, который выдает Департамент валютного контроля и лицензирования НБУ.

–  –  –

2.3. Анализ управления валютными рисками Расчет рисковой стоимости открытых позиций в отдельных валютах, а также рисковой стоимости общей открытой валютной позиции КБ "Приватбанк" проводится ежедневно следующим образом.

На первом этапе проводится расчет величины риска обесценивания позиций по отдельным валютам по следующему алгоритму.

1) Идентифицируются объемы позиций в разных валютах.

2) Определяется базовая валюта, относительно которой будут проводиться измерения рисковой стоимости. За базовую валюту принимается национальная валюта – гривна, а все открытые позиции отображаются в гривневом эквиваленте по официальному курсу НБУ на текущую дату.

Рисунок 2. Величина открытых валютных позиций КБ "Приватбанк" в гривневом эквиваленте за период 12.

12.10 - 10.03.11.

–  –  –

-1 0 0 0 0 0 0

-2 0 0 0 0 0 0 2.

2.

2.

1.

1.

1.

1.

1.

2.

2.

2.

2.

3.

.1.1.1.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0 Из графика, приведенного на рис. 2 видно, что в течение периода с декабря 2010 года по март 2011 года включительно банк поддерживал открытые валютные позиции в девяти иностранных валютах, превалирующими из которых являются позиции в долларах США и евро, то есть именно позиции в этих валютах имели наибольшее влияние на величину открытой валютной позиции банка за вышеупомянутый период (рис.1).

3) Определяются часовые ряды обменных курсов за определенный период времени в прошлом, что достаточно полно характеризует динамику изменений обменных курсов валют, по которым банк имеет открытые позиции. Согласно банковской методики к расчету принимается историческая база в 80 рабочих дней, которые являются полностью приемлемыми с точки зрения репрезентативности статистической выборки.

4) Для каждого из выделенных часовых рядов обменных курсов валют рассчитывается его волатильность (изменчивость) в процентах, как стандартное отклонение величины ежедневных изменений валютных курсов к их среднему значению за избранный период.

5) Расчет величины максимального риска обесценивания позиций по отдельным валютам к гривне в течение одного дня с доверительным интервалом 99% осуществляется путем перемножения показателя волатильности обменных курсов отдельных валют на коэффициент 2.29, что отвечает доверительному интервалу в 99% (табл. 9).

Таблица 9.Риск обесценивания позиций по отдельным валютам (в процентах) с вероятностью 99% (горизонт один день), рассчитанный за период с 12.

12.10 по 10.03.11.

Валюта USD EUR RUB UZS GBP BYR DKK CHF SEK

Риск % 0.00 1.32 0.59 0.21 1.34 0.00 1.32 1.54 1.65

6) Для каждой открытой позиции вычисляется ее рисковая стоимость (VAR) путем умножения величины позиции в этой валюте (в гривневом эквиваленте) на величину максимального риска обесценивания позиции в течение одного дня с доверительным интервалом 99%. На рис. 2.2 представлена динамика изменений рисковой стоимости отдельных позиций банка в течение периода с декабря 2010 года по марта 2011 года.

Как видно из графика, наибольшую рисковую стоимость генерировала позиция в евро. Это было связано с достаточно высокой волатильностью курса евро к гривне, что вместе со второй по объемам открытой позицией (после доллара США) дало наибольший показатель рисковой стоимости среди валют, в которых банк имел открытые позиции. В свою очередь, позиция в долларах США, что была наибольшей по объему в течение исследуемого периода, имела нулевую рисковую стоимость через неизменность официального курса доллару США к гривне.

Рисунок 3.Рисковая стоимость открытых валютных позиций КБ "Приватбанк" в гривневом эквиваленте за период с 12.

12.10 по 10.03.11

–  –  –

19.12.2005 26.12.2005 02.01.2006 09.01.2006 16.01.2006 23.01.2006 30.01.2006 06.02.2006 13.02.2006 20.02.2006 27.02.2006

–  –  –

2) На базе рисковых стоимостей (VаR) отдельных позиций и корреляционной матрицы вычисляется рисковая стоимость (VаR) общей открытой валютнойпозиции.

Рисунок 4.VAR общей открытой валютной позиции в абсолютном значении за период с 12.

12.10 по 10.03.11, тыс. грн.

–  –  –

12 000.00 10 000.00 8 000.00 6 000.00 4 000.00 2 000.00 0.00 15.12.05 21.12.05 27.12.05 03.01.06 10.01.06 16.01.06 20.01.06 26.01.06 01.02.06 07.02.06 13.02.06 17.02.06 23.02.06 01.03.06 07.03.06 Тестирование модели рисковой стоимости в КБ "Приватбанк" проводится следующим образом.

Проанализируем адекватность моделей расчета рисковой стоимости общей открытой валютной позиции на реальных изменениях объемов валютной позиции за период с 12.12.10 по 10.03.11 (рис. 2.4) по следующему алгоритму: если рисковая стоимость позиции рассчитана в 12.12.2010 г. с 24-часовым горизонтом, необходимо, получив фактические данные об объемах позиции следующего рабочего дня в 13.12.2010 г., сравнить их изменение по отношению к объемам портфеля на дату расчета VаR, то есть на 12.12.2010 г.

Как видно из графика, приведенного на рис. 2.4, все фактические изменения стоимости общей открытой валютной позиции в периоде с 12.12.10 по 10.03.11 (на графике отмечены отдельными точками-маркерами) были в пределах рисковой стоимости, рассчитанной на этот период (на графике отмечена линиями).

Рисунок 5. Результаты бек-тестирования модели расчета VаR за период с 12.

12.10 по 10.03.11.

6 0 0 0.0 0 5 0 0 0.0 0 4 0 0 0.0 0 3 0 0 0.0 0 2 0 0 0.0 0 1 0 0 0.0 0 0.0 0

-1 0 0 0.0 0

-2 0 0 0.0 0

-3 0 0 0.0 0

-4 0 0 0.0 0

-5 0 0 0.0 0

-6 0 0 0.0 0 12.12.05 19.12.05 26.12.05 02.01.06 09.01.06 16.01.06 23.01.06 30.01.06 06.02.06 13.02.06 20.02.06 27.02.06 06.03.06 Таким образом, бек-тестирование показало адекватность модели расчета рисковой стоимости общей открытой позиции банка фактическим данным, что позволяет использовать модель в будущем.

3.Усовершенствование системы управлении валютным риском в банках украины

3.1. Новые подходы к контролю за валютным риском Быстрое развитие финансовых рынков и инструментов, которые используют банки, нуждается в новейших подходах к надзору за банковской деятельностью, какие бы позволили наблюдательным органам максимально полно оценить риски, которым подвергаются банковские учреждения в процессе своей деятельности.

Подход к контролю, который на данное время используется Национальным банком Украины, заключается в том, что, как правило, банковский контроль тесно связан с принципами аудита и бухгалтерского учета. Этот традиционный подход не всегда способен учесть всю необходимую информацию о деятельности того или другого банка, накопленной в службе наблюдения, и потому к разным банковским учреждениям применяются одни и те же подходы и процедуры [25, с. 52]. Основное внимание уделяется достоверности данных отчетности, в том числе резервам под кредитные операции, счетам прибылей и убытков, а также достаточности традиционных систем внутреннего контроля, которые ориентированы в первую очередь на предотвращение мошенничества.

Основные задания такого подхода к надзору – проверка правильности отнесения операций по соответствующим счетам, пересмотр большого количества отдельных операций и количественная оценка проблем на основе подсчетов общих сумм проверенных трансакций. Этот подход имеет свои сильные стороны, поскольку позволяет сделать вывод относительно текущего состояния финансового учреждения и подсчитать текущие проблемы, но он не дает возможности понастоящему оценить будущую деятельность в то же время не покладая ответственность за достоверность отчетности и за идентификацию и исправление недостатков на тех, кто в действительности должен ее нести, а именно: на высшее руководство и наблюдательный совет. Исправительные действия также часто направлены на устранение симптомов проблем, а не их причин.

Традиционный надзор часто сводится к тому, что проблемам предоставляется количественная оценка, исправляются симптомы проблем, а банку дается наставление избегать слишком высоких рисков. Кроме того, традиционный надзор подходит ко всем банкам с одной меркой, причем часто все они сводятся к самому низкому общему знаменателю.

Пруденционный контроль за величиной валютного риска сводится к контролю за соблюдением нормативов, установленных Национальным банком Украины с целью уменьшения валютного риска в деятельности банков, в частности нормативу риска общей открытой (длинной/короткой) валютной позиции банка (Н13).

Норматив общей открытой (длинной/короткой) валютной позиции банка (Н13) как элемент экономических нормативов деятельности банков ограничивает валютный риск банка.

Норматив риска общей открытой (длинной/короткой) валютной позиции банка устанавливается для ограничения риска, связанного с проведением операций на валютном рынке, который может привести к значительным потерям банка.

Норматив риска общей открытой (длинной/короткой) валютной позиции банка определяется как соотношение общей величины открытой валютной позиции банка за всеми иностранными валютами и банковскими металлами в гривневом эквиваленте к регулятивному капиталу банка.

Надзор на основе оценки рисков оценивает качество управления рисками, рассматривает причины возникновения проблем и предоставляет рекомендации, которые дают банку возможность выбора того, в какой способ свести к минимуму негативные последствия риска. Надзор на основе оценки риска подходит каждому банку по-разному, в зависимости от продемонстрированной этим банком способности управлять риском. При этом хорошо управляемые банки не заставляют работать по стандартам, выработанным для того, чтобы поддерживать в кредитоспособном состоянии слабые, плохо управляемые банки [43].

Согласно концепции надзора на основе оценки рисков ответственность за контроль рисков возлагается на руководство банка и наблюдательный совет банка.

Наблюдательный орган определяет, насколько хорошо банк управляет рисками в течение определенного периода, а не лишь оценивает состояние на определенный момент времени. При условиях надзора на основе оценки рисков Национальный банк действует больше как надсмотрщик, чем ревизор. Надзор на основе оценки рисков позволяет Национальному банку осуществлять превентивный надзор, сосредоточиваясь на рисках отдельных банков и системных рисках банковской системы.

Некоторые риски являются неотъемлемой частью банковской деятельности.

Надзор на основе оценки рисков признает существование этих рисков и пытается использовать наблюдательные ресурсы в наиболее эффективный способ. Например, параметры рисков обосновываются по результатам проведения ограниченного по объему тестирования во время инспекций, направленного в подтверждение того, внедрены ли соответствующие средства контроля.

Этим подтверждаются начальные результаты определения параметров рисков и предоставляется помощь в разработке программ надзора на основе параметров рисков отдельных банков. Процесс определения параметров рисков является существенным для разработки циклов надзора и выбора инструментов надзора.

Риски, которым подвергается банковский сектор, являются разнообразными и сложными. Более существенные и сложные риски требуют усиленных средств контроля и мониторинга как со стороны банка, так и со стороны Национального банка.

Такая система надзора предусматривает направление больших ресурсов в сферы повышенного риска, который достигается с помощью следующих действий:

1) выявление рисков. Эта совокупность рисков формирует почву для выводов и действий надзора;

2) измерение риска на основе унифицированных факторов оценки.

Количество риска не всегда измеряется в денежном выражении: иногда это относительная оценка суммы возможных потерь.

Например, многочисленные недостатки в системах внутреннего контроля могут свидетельствовать о том, что банк имеет чрезмерный уровень операционного риска;

3) оценка управления рисками, которая позволяет определить, адекватно ли управляются и контролируются с помощью соответствующих систем банка определенные уровни риска. Развитость и сложность этих систем будет разной в зависимости от уровня имеющегося риска и размера и/или сложности операций банка;

4) направление ресурсов в сферы повышенного или растущего риска как в пределах одного банка, так и в банковской системе вообще. Это делается с помощью стратегии надзора;

5) использование соответствующих инструментов надзора, в зависимости от выявленных рисков, формулировки выводов относительно параметров и уровня рисков, а также определения мероприятий относительно дальнейшего контроля выявленных проблем.

Для выполнения этих заданий контроллеры должны обсудить предыдущие выводы относительно стратегии надзора на основе рисков с руководством банка и, если необходимо, уточнить выводы и стратегии, опираясь на результаты этих обсуждений. После этого Национальный банк может сосредоточивать усилие надзора на наиболее значительных рисках, то есть на сферах наивысшего риска как в конкретном банке, так и в банковской системе вообще [20, c. 2-3].

3.2. Перспективы внедрения инструментов хеджирования валютного риска в практику банковской деятельности в Украине Банкам в Украине целесообразно использовать производные финансовые инструменты (деривативы) как эффективные инструменты управления рисками, а также перспективное направление инвестирования. Применение отмеченных инструментов банками Украины с целью хеджирования будет способствовать повышению стабильности банковской системы.

Деятельности каждого украинского банка, так же, как и банка в любой стране мира, присущее значительное количество рисков. Поскольку деривативы считаются одними из наиболее совершенных инструментов управления рисками, они имеют значительные перспективы к применению украинскими банками.

Операции с деривативами могут проводиться банками в Украине с целью хеджирования собственного валютного риска, хеджирования валютного риска клиентов банка, а также с целью получения спекулятивной прибыли от изменений валютных курсов.

На данном этапе развития украинской банковской системы и финансового рынка целесообразно рассматривать использование деривативов именно с целью хеджирования собственного или клиентского валютного риска, в связи с тем, что спекулятивные операции с деривативами являются высокорисковыми и нуждаются в значительных ресурсах и квалификации персонала для контроля этих рисков.

Украинским банкам целесообразно выступать как в роли конечных пользователей деривативных контрактов, так и в роли посредников. В начале развития рынка банкам не стоит проводить значительное количество активных операций с деривативами, поскольку данные операции имеют достаточно высокий уровень риска, а следует сосредоточиться на посреднических операциях и операциях хеджирования собственных рисков деятельности. По мере развития рынка и совершенствования технологий управления рисками, можно будет прибегнуть к активной торговле деривативами.

Выбор инструментов хеджирования собственного валютного риска осуществляется исходя из недостатков и преимуществ соответствующих инструментов в зависимости от объекта хеджирования [13, с. 7].

Суть всех видов хеджирования одна – защита, это относится к:

хеджированию валютных рисков, хеджированию опционами, форвардному хеджированию, фьючерсному хеджированию, хеджированию страхования и другим методам хеджирования.

По своей сути, хеджирование – своеобразная форма страхования, вы платите сегодня немного, чтобы снизить возможные большие убытки, но вместе с тем гарантировано снижаете потенциальную прибыль, если негативный сценарий не получит продолжения. Вы страхуете, например, свою квартиру или машину, чтобы минимизировать ущерб от возможных неприятностей, например пожара или грабежа, вы защищаете свое имущество. Компании, фонды и инвесторы используют хеджирование рисков также, чтобы защитить свои активы от убытков, связанных с инвестициями.

Для хеджирования своих инвестиций, инвесторы используют деривативы (опционы и фьючерсы) основных активов. Например, чтобы захеджировать риски по акциям определенной компании, нужно купить фьючерс или опцион на эту акцию вместе с самими акциями. Эти инструменты позволяют продавать или покупать акции по определенной цене в определенное время.

Анализ хеджевых операций банка с валютными деривативами должен проводиться параллельно с анализом балансовых операций, которые подлежат хеджированию. Это значит, что объектом анализа является совокупный результат двух операций (которая хеджирует, и собственно операции хеджирования), а целью хеджирования является минимизация дисперсии прибыли, связанной с комбинацией этих двух позиций [36, с. 52].

В процессе анализа операций с валютными деривативами, осуществленных в спекулятивных целях, их можно рассматривать как разновидность активных операций, применяя соответствующие методы оценки. В аналитический процесс следует включать анализ внешних факторов, в частности, анализ динамики валютных курсов.

Анализ операций хеджирования должен дополняться оценкой валютной позиции и других показателей, которые оценивают риск банка и позволяют принять обоснованное решение относительно применения соответствующих инструментов снижения риска [16, c.76].

На рис. 3 приведена схема анализа хеджевых операций с валютными деривативами.

В случае, если банк имеет несогласованные по срокам финансовые потоки по активам и обязательствам, ему целесообразно использовать валютный СВОП, что позволяет осуществить временный обмен финансовыми потоками в разных валютах за впредь согласованным курсом, который позволит избежать в будущем риске изменения валютных курсов [19, с. 112].

Рисунок 6 Схема анализа операций хеджирования с помощью валютных деривативов.

Определение целесообразности хеджирования

–  –  –

Для анализа операций хеджирования с применением других производных инструментов должна применяться особенная система аналитических показателей:

- коэффициент хеджирования, который представляет собой отношение размера производного финансового инструмента (дериватива) к размеру открытой позиции, которая подлежит хеджированию;

- эффективность осуществления операции – часть экспозиции, какая элиминируется в процессе хеджирования;

- сумма, которая платится за возможность проведения операций хеджирования, которая может трактоваться как стоимость хеджирования.

Согласно Постановления Правления НБУ от 17 сентября 2003 года №400 "О внесении изменений к Правилам осуществления операций на межбанковском валютном рынке Украины" позволяется осуществлять валютные операции с иностранными валютами I группы Классификатора на условиях "форвард" "лишь для хеджирования рисков изменения курсов иностранных валют относительно других иностранных валют, которые возникают во время выполнения клиентамирезидентами, которые являются субъектами хозяйственной деятельности" Исходя из этого банкам Украины целесообразно проводить операции с клиентами банка на условиях "форвард" по схеме, приведенной на рис.3.2.

Все соглашения Банка с Клиентом, выполняются по произвольным и согласованным условиям. Расчеты осуществляются в полном объеме обусловленных сумм базового и расчетного активов.

Для расчетов, обусловливается будущая дата, которая удалена от текущей даты не менее чем 3 операционных дня Банка и не превышает 365 (366) календарных дня. Для обеспечения требований перед Клиентом Банк открывает торговую позицию на собственных внебалансовых счетах, без наличия дополнительных требований третьих лиц (бирж).

В отношении к Клиенту Банк выступает в качестве продавца базового актива и имеет исключительное право на установление цены по данным финансовым инструментам. При этом, зачисление базового актива на счет Клиента, предусматривается лишь при условии полного выполнения Клиентом условий Банка, определенных в заключенном договоре.

Основным гарантийным условием, которое подтверждает намерение обеих сторон произвести расчеты, является наличие денежного обеспечения на счете клиента и банка.

Подтверждением этих намерений должна быть ежедневная переоценка стоимости проданного базового актива.

Лимитами может предусматриваться, какие соглашения клиент может заключать с банком, максимальная общая сумма обязательств по всем заключенным соглашениям, а также сроки действия самих лимитов. При этом лимиты должны устанавливаться банком лишь после оценки финансового состояния Клиента.

После заключения соглашения с клиентом банк покупает на рынке "спот" соответствующую валюту и продает ее клиенту на условиях "форвард" за заранее определенным в соглашении курсом.

Рисунок 7. Схема проведения операций на условиях «форвард» с клиентами банка с целью хеджирования их валютного риска

–  –  –

Невзирая на то, что операции с деривативами являются прибыльным бизнесом для банков законодательным органам необходимо считаться с определенными рисками, связанными с использованием данных финансовых инструментов, поскольку стабильность национальной банковской системы является предпосылкой динамического развития экономики. Комплексность данных финансовых инструментов может усложнять их использование банками и, таким образом, привести к определенным потерям [31, с. 53].

Основным моментом при создании законодательства, которое регулирует операции банков с деривативами в Украине, должно быть то, что данные финансовые инструменты являются эффективными инструментами управления рисками, которые используются в мире, и, соответственно, способствуют стабилизации национальной банковской системы при условии взвешенного их использования.

Законодательство относительно регулирования банковских операций с деривативами в Украине должно позволять банкам выполнять полный спектр операций с деривативами, поскольку лишь таким образом можно будет достичь развития рынка деривативов в Украине быстрыми темпами. Банки должны стать активными участниками рынка деривативов в Украине, потому целесообразно всячески стимулировать их проводить операции с данными финансовыми инструментами.

С целью предотвращения принятия банками чрезмерных рисков, связанных с использованием данных финансовых инструментов, целесообразно разработать определенные критерии, согласно которым банки смогут получить лицензию для выполнения операций с деривативами. Среди наиболее важных критериев должны быть следующие:

- значительный контроль торговых операций со стороны правления банка;

- наличие квалифицированных специалистов по операциям из использования деривативов;

- внедрение эффективной системы управления рисками;

- постоянное проведение аудита с целью идентификации проблем внутреннего контроля;

- внедрение информационных систем и систем оценки риска.

Необходимо констатировать, что использование украинскими банковскими учреждениями производных финансовых инструментов с целью снижения уровня валютного риска имеет значительные перспективы при условии принятия законодательства, которое будет регулировать проведение данных операций, а также ввод полного спектра деривативов на украинском валютном рынке.

3.3. Внедрение комплексной системы управления валютным риском в банкахУкраины

Внедрение эффективной системы управления валютным риском и рисками, которые имеют непосредственное влияние на его величину (дальше – риски) предусматривает наличие в банке организационной структуры с четко определенным местом руководящих органов и функциональных подразделений, а также создание внутренней нормативной базы, которая охватывает весь процесс управления этими рисками.

Деятельность банка по управлению рисками должна осуществляться через организационную структуру, которая, в свою очередь, подлежит периодическому уточнению и совершенствованию, учитывая изменения ситуации и среды, а также систему нормативных документов, которые регламентируют процесс управления рисками.

Организационную структуру определяют культура организации, размер и сложность соответствующих бизнес-операций, виды риска, который принимается, и существенность их возможных негативных последствий. Таким образом, в разных банках практическая реализация методов управления рисками могут отличаться.

Процесс рискового менеджмента в банке должен охватывать все его структурные уровни – от высшего руководства банка (наблюдательного совета и правления) до уровня, на котором непосредственно принимается или генерируется риск.

К процессу управления рисками приобщены все основные руководящие органы банка и его функциональные подразделения:

- Наблюдательный Совет;

- Правление банка;

- профильные комитеты – кредитный комитет, комитет по управлению активами и пассивами в пределах полномочий относительно управления рисками, которые делегируются Правлением. В этой сфере могут также быть задействованы тарифный комитет и другие комитеты, созданные по решению Наблюдательного Совета или Правления;

- подразделение по рисковому менеджменту – в пределах своих функций относительно выявления, количественной и качественной оценки, контроля и мониторинга риска;

- фронт-офисы – подразделения по кредитованию, казначейство;

- бэк-офисы – подразделения, которые сопровождают активные операции, в пределах своих функций относительно контроля соблюдения установленных лимитов (рис. 3.3).

Банк должен обеспечить четкое распределение функций, обязанностей и полномочий по рисковому менеджменту, а также четкую схему ответственности согласно такому распределению. Распределение функций и полномочий должно охватывать все организационные уровни и подразделения банка. Большое значение предоставляется распределению функций по рисковому менеджменту между наблюдательным советом и правлением банка: общую стратегию управления рисками определяет наблюдательный совет, а общее руководство процессом управления рисками осуществляет правление [21, c. 15].

Рисунок 8. Организационная структура банка в контексте управления рисками

–  –  –

Распределение обязанностей и подчиненность подразделений должны быть задокументированы и доказаны к сведению исполнителей таким образом, чтобы весь персонал банка понимал свои функции, обязанности и полномочия, свою роль в организации и процессе осуществления контроля, а также свою подотчетность.

Концепция управления рисками банка регламентирует деятельность банка в сфере управления рисками и утверждается решением Наблюдательного Совета или

Правления банка и содержит следующие основные разделы:

1) цель и основные задания концепции;

2) пределы применения концепции;

3) сущность процесса управления рисками;

4) карта основных категорий рисков и их определения, в которой прописываются все виды рисков, которые наблюдательный совет или правление считают значительными с точки зрения их потенциального влияния на деятельность;

5) определение основных принципов управления рисками;

6) определение уровня толерантности банка к рискам;

7) перечень обязательных политик банка относительно управления основными категориями рисков;

8) организационная структура, делегирование полномочий и принятие решений в процессе управления рисками, в частности, разграничение функций и ответственности Наблюдательного Совета и Правления, профильных комитетов и подразделений банка в процессе управления рисками;

9) установление единственных принципов идентификации и оценки рисков банка;

10) предвидение требований относительно соблюдения установленных политик, процедур и регламентов во время проведения банковских операций;

11) обеспечение жизнеспособности банка в кризисных ситуациях (в случае системного кризиса или состояния, близкого к системному кризису).

Функции органов управления рисками Банка приведены в табл. 1.

Таблица 11. Функции органов управления рисками Банка Орган Функции управления Наблюдательный проведение периодических проверок систем контроля с целью обеспечения их Совет дееспособности и периодические оценки долгосрочных программ поддержания капитала; определяет содержание и периодичность отчетности, которая позволяет ее членам осуществлять надзор за общим уровнем риска, а также требует объяснений от членов Правления и руководителей соответствующих подразделений в случае превышения лимитов позиций фронтовыми офисами Комитет по проведение регулярных совещаний с целью общего устремления процесса риск- управления рисками, в том числе с заслушиванием рекомендаций внутренних, менеджменту внешних аудиторов, а также наблюдательных органов в части совершенствования этого процесса; подготовка проектов решений наблюдательного совета относительно организационной структуры банка в части обеспечения независимости функций рискового менеджмента от функций внутреннего надзора (внутреннего контроля и внутреннего аудита), контроля за подготовкой внутрибанковской нормативной базы относительно рискового менеджмента, а также осуществления контроля за избежанием конфликта интересов в банке.

Правление банка непосредственная организация и управление процессом рискового менеджмента в по управлению банке рисками Кредитный Основной функцией кредитного комитета в сфере управления валютным риском комитет и рисками, которые имеют непосредственное влияние на его величину, является утверждение лимитов на контрагентов, с которыми банк проводит операции на межбанковском валютном рынке Комитет з предоставление на утверждение Правлением политики, положения, процедуры в управления сфере управления валютным риском; утверждение методологии, которая активами та применяется для управления валютным риском и рисками, которые имеют пассивами непосредственное влияние на его величину; расчет размера капитала, (КУАП) необходимого для покрытия потерь от реализации валютного риска; утверждение перечня мероприятий, направленных на обеспечение соблюдения нормативов НБУ в сфере управления валютным риском; утверждение лимитов в сфере управления валютным риском, а также лимитов на часовые разрывы ликвидности в основных валютах Тарифный непосредственно не задействован в процессе управления рисками банка, но его комитет решения относительно установления тарифов на отдельные банковские операции выносятся с учетом возможного влияния рисков, присущим этим операциям, в частности, валютного риска Подразделение обеспечение проведения количественной и качественной оценки рисков;

банка по риск- разработка и предоставление на утверждение правления банка методик оценки менеджменту рисков; разработка инфраструктуры для получения данных от других систем, Орган Функции управления создание системы для автоматизированного ведения и обработки базы данных относительно рисков, а также для обеспечения непрерывного мониторинга и оценки разных рисков; подготовка общего описания рисковых позиций и отчетности относительно их Правлению (или, в случае необходимости, Наблюдательному Совету банка); на основе проведенного анализа величины рисков банка и всех факторов, которые могут приводить к ее снижению (страхование, хеджирование и тому подобное), а также уровню развития систем управления конкретными рисками, предоставления рекомендаций на рассмотрение правления относительно дальнейшей тактики работы с этими рисками, в том числе с помощью установления лимитов и других ограничений, к запрету проведения операции Фронт-офисы представлены подразделениями по кредитованию и Казначейством банка (валютные операции, операции по размещению средств и покупки-продажи ценных бумаг), должны проводить банковские операции с соблюдением установленных лимитов Бэк-офисы сопровождают активные операции, выполняют в процессе управления рисками функцию непосредственного контроля за соблюдением установленных лимитов Служба оценка результативности и эффективности операций, достоверности, полноты и внутреннего своевременности финансовой и управленческой информации, а также оценка аудита достаточности и эффективности систем внутреннего контроля банка в части рискового менеджмента и внесения рекомендаций наблюдательному совету и правлению относительно их усовершенствования С целью повышения эффективности управления риском ликвидности в отдельных валютах в банке разрабатывается план на случай кризисных обстоятельств относительно ликвидности и источников финансирования и ввода порядка регулярного уточнения этого плана.

Политика по управлению операционным риском также предусматривает разработку технологических схем (карт) продуктов и услуг банка, которые поддерживаются в постоянно актуальном состоянии.

Регламентные документы коллегиальных органов, функциональных и территориальных подразделений, должностные инструкции, лимиты и полномочия разрабатываются с целью регламентации деятельности отдельных комитетов наблюдательного совета и правления, подразделений банка и их сотрудников и приходятся к сведению для выполнения в соответствии с практикой корпоративного управления в банке.

Таким образом, необходимость эффективного управления валютным риском и рисками, которые имеют на него непосредственное влияние, предусматривает создание комплексной системы рискового менеджмента, которая обеспечивала бы надежный процесс выявления, оценки, контроля и мониторинга всех видов риска на всех уровнях организации, в том числе с учетом взаимного влияния разных категорий рисков, а также способствовала решению вопроса конфликта заданий между необходимостью получения дохода и минимизацией рисков.

Заключение

В результате проведенной работы нами были сделаны следующие выводы:

1. Валютный риск – риск, связанный с неблагоприятными (для банка) колебаниями курсов иностранных валют и цен на банковские металлы. На этот риск банк подвергается при осуществленные разных операций с иностранной валютой, например покупке-продаже валюты, предоставления валютных кредитов.

Проблема валютного риска в экономической теории и практике впервые появилась в конце 70-х годов ХХ века после подписания странами – членами Международного валютного фонда Ямайского соглашения (Кингстон, Ямайка, в 1976 г.), в соответствии с которым была официально признана демонетизация золота, отменена его официальная цена и золотой паритет, введена международн1ая расчетная единица СПЗ, которая должна была стать основой определения валютных курсов национальных валют, и введен режим свободного курсообразования на базе "плавающих" валютных курсов.

2. Выделяют следующие подвиды валютного риска: риск трансакции (встречается также название: операционный валютный риск); риск пересчета из одной валюты в другую (риск транслятора); экономический риск.

С точки зрения практики возникновение валютного риска связано с состоянием валютной позиции, то есть соотношением между требованиями и обязательствами относительно иностранной валюты. В случае закрытой валютной позиции, то есть когда требования и обязательства сбегаются, риск возведен к минимуму.

Когда же валютная позиция открыта, суммы требований и обязательств не сбегаются, из-за чего и возникает валютный риск. В таком случае банку придется в будущем покупать валюту за новым курсом и продавать по старому.

3. Точная и своевременная оценка рисков является важной составляющей эффективного управления. Эффективная оценка, составление отчетов и контроль валютного риска является жизненно необходимой для того, чтобы гарантировать, что деятельность банка в этой сфере управляется в соответствии с общими стратегическими заданиями, а также заданиями относительно управления рисками.

Система оценки валютного риска в банке должна быть направлена на то, чтобы позволить руководству понять сущность рисков, которые берет на себя организация, используя разностороннюю, но понятную методику. При этом неминуемо возникнет необходимость в обобщении и упрощении отчетности по мере ее поступления к руководству организации.

4. Контроль валютного риска и рисков, которые влияют на его величину осуществляется путем построения системы контроля, основными элементами которой являются инструменты и информационные системы, которые используются руководством банка для измерения результатов деятельности, принятия решений и оценки эффективности существующих процессов. Эти средства обратной связи должны быть своевременными, точными и информативными.

Процесс контроля рисков можно разделить на следующие основные этапы:

определение руководством банка его толерантности к рискам; определение внутренних и внешних общебанковских лимитов; контроль за соблюдением установленных лимитов и отчетности о нарушении.

Минимизация риска может рассматриваться как отдельный этап управления рисками в банке в том случае, если контроль рисков ограничивается лишь наблюдением за соблюдением установленных ограничений (лимитов) риска. Если же рассматривать контроль рисков как этап управления рисками, который реализуется путем построения системы, которая предусматривает прохождение всех вышеприведенных этапов контроля, минимизация может быть применена для поддержания риска в приемлемых для банка пределах, и, соответственно рассматриваться как один из этапов процесса контроля рисков.

5. Исследование в работе проводилось на материалах КБ «Приватбанк».

Валютные операции АКБ "Приватбанк" распределятся по классам обслуживаемых клиентов: валютные операции с банками и на межбанковском валютном рынке; валютные операции с клиентами – юридическими лицами;

валютные операции с клиентами – физическими лицами.

6. Валютные операции АКБ "Приватбанк" с банками распределяются на следующие виды операций: ведение корреспондентских счетов в банкахнерезидентах (ностро-счета) и банков-резидентов в банке (лоро-счета);

межбанковские валютообменные операции на межбанковском валютном рынке;

межбанковское кредитование; межбанковские операции с наличной валютой;

межбанковские услуги диллингового центра по торговле валютой на международных биржах.

7. Бек-тестирование показало адекватность модели расчета рисковой стоимости общей открытой позиции банка фактическим данным, что позволяет использовать модель в будущем.

8. Быстрое развитие финансовых рынков и инструментов, которые используют банки, нуждается в новейших подходах к надзору за банковской деятельностью, какие бы позволили наблюдательным органам максимально полно оценить риски, которым подвергаются банковские учреждения в процессе своей деятельности.

Подход к контролю, который на данное время используется Национальным банком Украины, заключается в том, что, как правило, банковский контроль тесно связан с принципами аудита и бухгалтерского учета. Этот традиционный подход не всегда способен учесть всю необходимую информацию о деятельности того или другого банка, накопленной в службе наблюдения, и потому к разным банковским учреждениям применяются одни и те же подходы и процедуры.

9. Банкам в Украине целесообразно использовать производные финансовые инструменты (деривативы) как эффективные инструменты управления рисками, а также перспективное направление инвестирования. Применение отмеченных инструментов банками Украины с целью хеджирования будет способствовать повышению стабильности банковской системы.

Операции с деривативами могут проводиться банками в Украине с целью хеджирования собственного валютного риска, хеджирования валютного риска клиентов банка, а также с целью получения спекулятивной прибыли от изменений валютных курсов.

Необходимо констатировать, что использование украинскими банковскими учреждениями производных финансовых инструментов с целью снижения уровня валютного риска имеет значительные перспективы при условии принятия законодательства, которое будет регулировать проведение данных операций, а также ввод полного спектра деривативов на украинском валютном рынке.

10. Внедрение эффективной системы управления валютным риском и рисками, которые имеют непосредственное влияние на его величину (дальше – риски) предусматривает наличие в банке организационной структуры с четко определенным местом руководящих органов и функциональных подразделений, а также создание внутренней нормативной базы, которая охватывает весь процесс управления этими рисками.

Необходимость эффективного управления валютным риском и рисками, которые имеют на него непосредственное влияние, предусматривает создание комплексной системы рискового менеджмента, которая обеспечивала бы надежный процесс выявления, оценки, контроля и мониторинга всех видов риска на всех уровнях организации, в том числе с учетом взаимного влияния разных категорий рисков, а также способствовала решению вопроса конфликта заданий между необходимостью получения дохода и минимизацией рисков.

Список использованной литературы

1. Закон Украини "Про банки и банковскую деятельность "от 07.12.2000 № 2121-III // ВВР, 2001, №5-6, ст. 30.

2. Закон Украини "Про Национальный банк Украины" от 20.05.1999 № 679-XIV // ВВР, 1999, №29, ст. 238.

3. Закон Украины „О ценных бумагах и фондовом рынке от 23.02.2006 № 3480-IV // ВВР, 2006, №31, ст. 268.

4. Герасимович А. М., Книга: Анализ банковской деятельности / Герасимович А.

М., М. Д. Алексеєнко, І. М. Парасий-Вергуненко и другие; Под ред. А. М.

Герасимовича. — К.: КНЕУ, 2003. — 599 с. (2)

5. Ф.Ф.Бутинця,Анализ деятельности коммерческого банка. Научное пособие/ Под ред. Ф.Ф.Бутинця, А.М.Герасимовича. – Житомир: ПП Рута, 2001. – 384 с.

6. Платонов В., Банковское дело: стратегическое руководство / Под ред. Платонова В., Хиггинса М. – М.: Изд-во АО „Консалтбанкир, 1998. – 432 с. (5)

7. Беляков А.В., Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования:

Разработка по управлению риском/ Беляков А.В., – М.: Изд. группа „БДЦ-пресс, 2003. – 256 с.

8. Виноградова Т.Н., Банковские операции: учебное пособие/ Виноградова Т.Н.– Ростов-на-Дону: Феникс, 2001 – С.126-128.

9. Волошин И.В., Оценка банковских рисков: новые подходы/ Волошин И.В. – К.:

Эльга: Ника-Центр, 2004. – 213 с.

10. Гаджиев Ф.Р., Валютный риск и его разновидности/ Гаджиев Ф.Р. Финансы и Кредит.- 2001. - №4, С.60-71 (28)

11. Гриджук Д., Соотношение банковского риска и средств обеспечениябанковских обязательств / Гриджук Д., Весник НБУ. – 2002. - №5. – С.7-9.

12. Жованников В.Н., Риск-менеджмент в коммерческом банке в условиях переходной экономики/ Жованников В.Н., Деньги и кредит.- 2002. - №5. - С.60Зотов В.А. Банковские риски на практике/ Зотов В.А., – Бишкек. – 2000. – 128 с.

(51)

14. Кандинская О.А., Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии: Учеб.-справ. Пособие/ Кандинская О.А. – М.: Издательство АО Консалтбанкир, 2000. – 270 с. (55)

15. Корольов О., Управление рисками в коммерческих банках / Корольов О. Деньги и Кредит. - 2002. - №4. - С.46-48.

16. Ларионова И.В., Управление активами и пассивами в коммерческом банке/ Ларионова И.В. – М.: Консалтбанкир, 2003. – 268 с. (67)

17. Методические указания по инспектированию банков Система оценки рисков.

Одобренные Постановлением Правления Национального банка Украины от 15.03.2004 № 104. (73)

18. Методические рекомендации по организации и функционированию систем рискменеджмента в банках Украины. Одобренные Правлением Правления Национального банка Украины от 02.08.2004 № 361. (74)

19. Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль: Пер. с англ. – М.: Дело, 2003. – 359 с. (77)

20. Олексеенко С., Управление рисками в системе банковского менеджмента/ Олексеенко С., Банковское дело. – 1998. - №2. – С. 24-31. (79)

21. Осипенко Т.В., О системе рисков банковской деятельности / Осипенко Т.В.

Деньги и кредит. – 2000. - №4. – С. 28-30. (80)

22. Плион Д., Стратегия банков в области управления рисками/ Плион Д., Банки.

Мировой опыт. Аналитические и реферативные материалы. - 1999. - №4.-С. 21Примостка Л.О., Финансовый менеджмент в банке: Книга/ Примостка Л.О., - К.:

КНЕУ, 2004. – 467 с. (97)

24. Рэдхэд К., Управление финансовыми рисками/ Рэдхэд К, Хьюс С., – М.:

ИНФРА-М, 1996. – 288 с. (101)

25. Суваревич А.В., Можно ли управлять банковским риском/ Суваревич А.В., Финансы и Кредит.- 2001. - №3, С.24-27. (115)

26. Суворов А.В., Управление банковскими рисками/ Суворов А.В., Финансы и Кредит.- 2002. - №13, С.53-57. (116)

27. Уваров К., Использование показателей дюрации для оценки процентного риска/ Уваров К., Чемерис В., Весник НБУ. – 2002. - №10. – С.62-65.

28. Фабер C., Надзор на основе оценки рисков / Фабер C., Пожарска И., Куценко О., Весник НБУ. – 2004. - №6. – С.24-26. (137)

29. Ющенко В., «Управление валютными рисками»/ Ющенко В., Мищенко В. К., 1998 р. - 182 p. (148)

30. Ющенко В.А., «Система курсообразования в Украине и уроки других стран с переходной экономикой» / Ющенко В.А.,Лисицкий В., Весник Национального банку Украины, 1997 р., № 7, С. 3-9 (149)

31. BIS, Triennial Central Bank Survey: Foreign Exchange and Derivatives market activity in 2004. March 2005) (151)

32. Cassel G. Money and Foreign Exchange after 1914. - New-York: MacMillan, 1922.p. (154)

33. Eales B.A. Financial Risk Management: a Spreadsheet approach.- Maidenhead:

McGraw-Hill Publishing Company, 1995. - 348 p. (156)

34. Froot K., Rogoff K. Perspectives on PPP and Long-Run Real Exchange Rate.Amsterdam, 1995. - 140 p. (158)

35. Riehl H. Managing Risk in the Foreign Exchange, Money and Derivatives Markets. – New York: McGraw-Hill, Inc., 1998. – 334 p. (162)

36. Risk Management for Central Bankers/ Ed. by S.F.Frowen, Robert Pringle and Benedict Weller. – London: Central Banking Publications Ltd, 2000. – 600p. (163)

37. The Corporate Guide to Payments System Risk: Assessing and Controling Payments Risk/Treasury Management Association. – Chicago, Illinois: Probus Publishing Company, 1995. - 312 р. (167)

Список рисунков, таблиц:

Рисунок №1. Динамика общего среднедневного оборота мирового валютного рынка, млрд. дол. США.

Рисунок №2. Величина открытых валютных позиций КБ Приватбанк в гривневом эквиваленте за период 12.12.10-10.03.11.

Рисунок №3. Рисковая стоимость открытых валютных позиций КБ Приватбанк в гривневом эквиваленте за период 12.12.10-10.03.11.

Рисунок №4. VAR общей открытой валютной позиции в абсолютном значении за период с 12.12.10 по 10.03.11, тыс.грн.

Рисунок №5. Результаты бэк-тестирования модели расчета VAR за период с 12.12.10 по 10.03.11.

Рисунок №6. Схема анализа операций хеджирования с помощью валютных деривативов.

Рисунок №7. Схема проведения операций на условиях форвард с клиентами банка с целью хеджирования их валютного риска.

Рисунок №8. Организационная структура банка в контексте управления рисками.

Таблица №1. Финансовые результаты от проведения валютных операций КБ Приватбанк.

Таблица №2. Валютное обслуживание банков на внешних биржах, которое предоставляется в качестве межбанковских услуг АКБ Приватбанк.

Таблица №3. Клиентская плата за перевод MoneyGram (перевод наличных валютных средств физическими лицами) Таблица №4. Клиентская плата за отправление срочных переводов за пределы Украины по системе PrivatMoney.

Таблица №5. Клиентская плата за отравление переводов по Украине по системе PrivatMoney в долларах США и евро.

Таблица №6. Ставки по потребительских кредитах для индивидуальных клиентов, кредиты на покупку новых и б/у автомобилей.

Таблица №7. Ставки по потребительских кредитах для индивидуальных кредитов.

Кредиты на приобретение жилья (первичный и вторичный рынок).

Таблица №8. Ставки по потребительских кредитах для индивидуальных клиентов.



Pages:     | 1 || 3 |

Похожие работы:

«ОАО Банк развития Республики Беларусь УТВЕРЖДЕНО протокол Наблюдательного совета ОАО Банк развития Республики Беларусь от 12 июня 2013 г. № 5 СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ОАО БАНК РАЗВИТИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ ДО 2015 ГОДА Минск, 2013 Оглавление 1. Введение 2. Текущая деятельность Банка развития 2.1. Цели создания и принципы функционирования 2.2. Законодательная база 2.3. Текущая модель работы 2.4. Взаимодействие с государственными органами 2.5. Финансовые показатели и результаты деятельности Банка в 2012...»

«В. Кодрян С. Савин О. Гуссаковскак С. Степанова ; : №••. •'.•.••• * ЛУЧШЕ МАЛЕНЬКИМИ БУДЕМ СТИХИ, СКАЗКИ, РАССКАЗЫ ДЛЯ ДЕТЕЙ Кострома, 1904ВМЕСТО ПРЕДИСЛОВИЯ Издание подготовлено бюро пропаганды хуКнига «Лучше маленькими будем» адресуется садожественной литературы при Костромской пимым юным читателям, тем, кто только еще овладевасательской организации. Осуществлено издание с участием Костромского ет книжной грамотой, и их друзьям постарше, уже областного отделения Российского детского...»

«Публичный отчет о работе библиотеки ЧелГУ за 2014 год Оглавление Структура библиотеки. Подготовка и издание инструктивно-методических документов. Фонд библиотеки. ЭБС. Тестовые доступы к ЭБС Обслуживание читателей. Сайт библиотеки Библиотека ЧелГУ в социальных сетях Доступ к информационным ресурсам Организация выставочной деятельности Участие в мероприятиях университета Сектор редких книг Справочно-информационное обслуживание Библиотечно-библиографические занятия Работа с кафедрами и...»

«о У -о ^ /а ///г Д РАЗОСЛАТЬ ЗА М ЕСТИ ТЕЛ Ь ПРЕДСЕДАТЕЛЯ ПРАВИТЕЛЬСТВА РО ССИ Й С КО Й Ф ЕДЕРА Ц И И К а к и е д о к у м е н т ы и л и к о п и и (ном ер, д ата, кол-во л и стов) № 14-2/10/1-937 о т 27.0 2.2 0 1 4 (вх. 2-19491 о т 01.03.2014) н а 26 л. _ МОСКВА К о м у (н аи м ен ован и е уч реж ден и я, о рган и зац и и ) Минздрав России (В.И.Скворцовой) С -ту Г олод ец О.Ю., М и н зд р аву Р осси и, А д м и н и стр ац и и П р е зи д е н та Р осси й ской Ф ед ерац и и, орган ам и сп о л н...»

«МИНИСТЕРСТВО ЭКОЛОГИИ И ПРИРОДОПОЛЬЗОВАНИЯ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ ИНФОРМАЦИОННЫЙ ВЫПУСК «О СОСТОЯНИИ ПРИРОДНЫХ РЕСУРСОВ И ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫ МОСКОВСКОЙ ОБЛАСТИ В 201 ГОДУ» г. Красногорск – 201 ГЛАВА 1. КРАТКОЕ ГЕОГРАФИЧЕСКОЕ ОПИСАНИЕ 1.1.ОБЩЕГЕОГРАФИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ Московская область расположена в центральной части Восточно-Европейской (Русской) равнины, где перекрещивается меридиан 38° в.д. с параллелью 56° с.ш. Вместе с Москвой область образует ядро Центрального федерального округа, которое граничит...»

«Джеймс М.Бьюкенен, Этические правила, Ожидаемая выгода и Большие группы 1. Вступление Что влияет на индивидуальный выбор этических норм? Я намерен продемонстрировать, что критическое значение имеет размер группы, в которой осознанно действует человек. Правила индивидуального выбора, даже на фундаментальном уровне, касающемся этических принципов, могут значительно различаться в малых группах и в больших группах. Это предположение подкрепляется хорошо известными и всеми наблюдаемыми явлениями. Не...»

«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК МУЗЕЙ АНТРОПОЛОГИИ И ЭТНОГРАФИИ ИМ. ПЕТРА ВЕЛИКОГО (КУНСТКАМЕРА) РАДЛОВСКИЙ СБОРНИК Научные исследования и музейные проекты МАЭ РАН в 2014 г. Санкт-Петербург Электронная библиотека Музея антропологии и этнографии им. Петра Великого (Кунсткамера) РАН http://www.kunstkamera.ru/lib/rubrikator/08/08_02/978-5-88431-280-7/ © МАЭ РАН УДК 39+902+5 ББК 63.5+63.4+28.7 Р15 Утверждено к печати Ученым советом МАЭ РАН Радловский сборник. Научные исследования и музейные проекты МАЭ...»

«Алексей Константинович Клочков KPI и мотивация персонала. Полный сборник практических инструментов Алексей Клочков KPI и мотивация персонала : полный сборник практических инструментов Введение Традиционные методы, такие как «классическая» аттестация персонала, уже не отвечают требованиям сегодняшнего дня. Чтобы преуспеть в мире современного бизнеса, предприятиям необходимы инновационные средства и методы управления, ориентированные на постановку целей и определение персональной ответственности...»

«Теория и расчеты эффектов сольватации в бинарных смесях растворителей М.В. Базилевский, А.В. Одиноков Характерным признаком эффектов сольватации в бинарных смесях полярного и неполярного растворителей является неоднородность состава среды. Она проявляется как накопление полярной компоненты растворителя в ближайшем окружении растворенных полярных или заряженных молекулярных систем. Для последовательного описания сопутствующих эффектов в рамках континуальной теории диэлектрической среды необходим...»

«Мирзакарим Санакулович Норбеков Победи болезни силой духа. Практические приемы самооздоровления и омоложения Серия «Библиотека Норбекова (АСТ)» http://www.litres.ru/pages/biblio_book/?art=8685741 Мирзакарим Норбеков. Победи болезни силой духа. Практические приемы самооздоровления и омоложения: АСТ; Москва; 2015 ISBN 978-5-17-087668-6 Аннотация «Победителем во всем можно стать, лишь победив самого себя», – говорит Мирзакарим Норбеков, мастер науки побеждать. Многие из нас не знают своих сил и...»

«www.otido.com/friday/2012-06-15.pdf Сравнения в размере с обычной SIM-кой: Без пятниц жизнь лишена смысла! (с) Робинзон И все же я вернулся из отпуска, надеюсь, что без меня было чуть скучнее! * Нифига не понимаю: цена на нефть растет бензин дорожает, цена на нефть падает бензин опять дорожает?Это называется стабильность! Одна знакомая, которую в детстве без ее согласия крестили, пошла к попу и спросила, есть ли процедура раскрещения. Поп оказался с юмором, сказал, что раскрещения в...»

«Босова Л.Л. ОС Linux Компьютерный практикум. 7 класс 7 класс. Компьютерный практикум Оглавление 7 класс. Компьютерный практикум Работа 1. Введение в KDE Работа 2. Работа с объектами файловой системы Работа 3. Создание текстовых объектов Работа 4. Создание словесных моделей Работа 5. Многоуровневые списки Работа 6. Создание табличных моделей Работа 7. Создам вычислительные таблицы в OpenOffice.Org Writer Работа 8. Знакомство с электронными таблицами Calc Работа 9. Создание диаграмм и графиков...»

«В борьбе за гендерное равенство: опыт Литвы и Болгарии ISBN 978-9955-772-53РАБОЧАЯ ГРУППА: Мета Адутавичюте, Институт наблюдения за правами человека, Вильнюс, Литва. Юрате Гузевичюте, Институт наблюдения за правами человека, Вильнюс, Литва. Геновева Тишева, Фонд гендерных исследований Болгарии, София, Болгария. Перевод с английского языка Юлия Башките. Под редакцией Центра исследований Восточной Европы. Дизайн Юрга Довиденаите Печать KOPA, www.kopa.eu Это издание было создано при поддержке...»

«Федеральное агентство по образованию Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского РАЗВИТИЕ НАУЧНОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРИВОЛЖСКОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО ОКРУГА: ОПЫТ ВЫСШИХ УЧЕБНЫХ ЗАВЕДЕНИЙ Выпуск Нижний Новгород Издательство Нижегородского госуниверситета УДК 37 ББК Ч 48 Р-1 Развитие научного потенциала Приволжского федерального округа: опыт высших учебных заведений. Сборник статей. Выпуск 5. Нижний Новгород: Изд-во ННГУ им. Н.И. Лобачевского, 2008. – 283 с. ISBN 978-5-91326-059-8...»

«SHS/2013/PI/H/6 Author: Yaskevitch Abstract BIOETHICS AND GENDER IN BYELORUSSIA: MORAL, LEGAL AND SOCIO-CULTURAL ASPECTS In modern culture and a science the problem field of bioethics extends. In it join not only moral, philosophical, but also legal components. Various systems of values – gender, biological, social, ecological, personal will unite. The introduction of new medical techniques into the practice (methods of artificial impregnation, surrogate motherhood, prenatal diagnostics), the...»

«REPUBLICA MOLDOVA Comitetul Executiv Gagauzyann al Gguziei Bakannk Komiteti ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ Republica Moldova Republika Moldova КОМИТЕТ ГАГАУЗИИ or. Comrat kas. Komrat (ГАГАУЗ ЕРИ) str. Lenin, 196 sokak Lenin, 196 Тел.: 2-46-36, факс: 2-20-34 ПРОТОКОЛ № 14 от 13 сентября 2007 года Заседания Исполнительного Комитета Гагаузии (Гагауз Ери) Количество членов Исполкома – 24, из них присутствуют 19 Отсутствуют по уважительным причинам 4 (А. Димогло, П. Куру, В. Кюркчу, Н. Стоянов) Приглашенные – 17...»

«Утвержден советом директоров ОАО Утвержден годовым общим собранием «Зеленодольский завод имени А.М. акционеров ОАО «Зеленодольский завод Горького» (Протокол от имени А.М. Горького» (Протокол от «20» апреля 2012 г. «28» мая 2012 г. № 4 СД-2012) № 1/ГД/2012) Председательствующий на общем собрании акционеров _ С.В. Ильин ДОСТОВЕРНОСТЬ ДАННЫХ ПОДТВЕРЖДЕНА Ревизионной комиссией ОАО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» ОАО «Зеленодольский завод Группа компаний имени А.М. Горького» ОАО...»

«Освоение Сибири Описательная география, экспедиции, путешествия The descriptive geography, expeditions, travels Андрианов А.В. Путешествие на Алтай и за Саяны, совершенное в 1881 году по поручению Императорского Русского Географического Общества членомсотрудником А.В.Андриановым. СПб.: Тип. Имп. Акад. наук, 1886. 276 с. : табл. Оттиск из Зап. ИРГО). Экспедиция поддержана и частично профинансирована Г.Н.Потаниным. В Предисловии автор дает отрицательную оценку изучению Сибири, отмечает развитие...»

«АКАДЕМИЯ НАУК СОЮЗА ССР СОВ Е Т С К А Я ЭТНОГРАФИИ ^ Й Л А С Т Н А [ М И Л И О Т1Х А ] ИЗДАТЕЛЬСТВО АКАДЕМИИ НАуК СССР Ж о сх. в а • А с п и н г р а 2 Редакционная коллегия: Редактор профессор С. П. Толстов, заместитель редактора И. И. П отехин, М. Г. Л евин, М. О. К освен, П. И. К уш нер, JI. П. П отапов, С. А. Т о к а р ев, В. И. Чичеров Ж у р н а л вы ход ит чет ы ре р а з а в год Адрес редакции: Москва, ул. Фрунзе, 10 Подписано к печати 11. IX 1951 г. Формат бум. 70х108г/16 Печ. л....»

«Межрегиональная общественная организация «Ассоциация врачей-офтальмологов» Федеральные клинические рекомендации ДИАГНОСТИКА И ЛЕЧЕНИЕ БЛИЗОРУКОСТИ У ДЕТЕЙ Москва 2013 ОГЛАВЛЕНИЕ 1. Введение 2. Методология 3. Определение, факторы риска возникновения близорукости, группы риска, связь близорукости с общим состоянием здоровья и физического развития детей. 4. Клиническая классификация близорукости 5. Клинические формы близорукости 5.1. Врожденная близорукость 5.2. Раноприобретенная близорукость 5.3....»








 
2016 www.nauka.x-pdf.ru - «Бесплатная электронная библиотека - Книги, издания, публикации»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.